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金融保险

约束规模扩张信号闪现

发布日期:2016-10-28 作者:高翔 来源:

  

一则“央行将表外理财业务纳入‘广义信贷’测算”的消息日前晚间广为传播,引起各方高度关注。尽管央行有关部门对于记者的求证未予明确答复,但多家银行的资产负债部门人士向记者确认,一些商业银行已经接到口头通知,根据央行宏观审慎评估体系(MPA)的调控要求,从今年三季度起将表外理财业务纳入“广义信贷”测算。

此前,MPA能够有效约束金融机构在表内腾挪资产、规避调控的现象。而表外理财被纳入“广义信贷”测算后,表内业务转移至表外处理的现象也将受到约束,其抑制理财规模进一步扩张的信号闪现。

所谓广义信贷,并不是一个严格意义上的统计指标,而是MPA的一个重要概念,意指相对传统贷款而言的更大范围的信贷。自2016年开始,央行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA,从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行情况等七个方面引导银行加强自我约束。其核心要义,是通过资本约束金融机构广义信贷的扩张。

央行行长助理、前货币政策司司长张晓慧此前在《如何理解宏观审慎评估体系》一文中指出,存款类金融机构广义信贷的界定范围包括贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别。

一家国有大行的支行行长对记者表示:“如果银行对一些限制性行业的贷款超出了限额,就会转到表外理财,但事实上同样都是银行体系的信用投放,同样会有货币派生,只是表外理财部分此前难以监测,说得严重一些就是‘黑箱化’。”

招商证券银行业首席分析师马鲲鹏认为,此次通知并非理财回表,也不需要占用风险资本和计提拨备,将表外理财纳入广义信贷后,将扩大广义信贷规模本身,同时影响宏观审慎资本充足率中的逆周期资本缓冲项,从而影响银行的MPA评分结果,进而对理财规模的进一步扩张形成约束。

 

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